张雨现存词50余首，多是唱和赠答之作。其中一些祝寿之词，多为他的方外师友而作，内容较狭窄，语言也较陈旧。他与世俗朋友的唱和词作，反倒寄托了一些真实的思想感情。如他的〔木兰花慢〕《和黄一峰闻筝》、〔石州慢〕《和黄一峰秋兴》等，就描写了“哀音暮年多感，奈对花，对酒更闻鹃”。“闻说，谪仙去后，何人敢拟，酒豪诗杰，草草山窗，还我旧时明月”，表现了他感叹流年易逝的世俗情绪，这些情绪，具有元代士人多愁善感、格外消沉的共同特点。他的有些即兴之作，如〔朝中措〕《早春书易玄九曲新居壁》“行厨竹里，园官菜把，野老山杯，说与定巢新燕，杏花开了重来”，写出了山居恬淡的情趣。
张雨还有一些描写他半是道士、半为儒生、半隐半俗的生活情景，以及“难留锦瑟华年”一类的闲情和清愁的词，表现了金元间新道教道士的特点。他还有一些咏物词，虽然极意摹写情态，但总有拘泥局促的痕迹。他的一些词着意摹仿宋词婉约派，有的词又故作奇语，但艺术上没有突破，所以个人的风格不很明显。
张雨也写诗，有的作品颇有感慨，如《避暑图》：“雪藕冰盘斫□厨，波光□影带风蒲，苍生病渴无人问，赤日黄埃尽畏途。”写出了社会的不平，百姓的痛苦。又如《题仲穆墨兰》：“近日国香零落尽，王孙芳草遍天涯。”仲穆是赵子昂的儿子，此诗有讥讽赵氏父子出仕元朝之意，据说赵仲穆见此诗后，感到惭愧，不再画兰花。
张雨工书画，其书法初学赵孟頫，后学怀素、张旭。字体楷草结合，俊爽清洒自成一格。存世书迹有《山居即事诗帖》、《登南峰卷》等。倪瓒在《题张贞居书卷》称“贞居真人诗，人，字，画，皆为本朝道品第一”。其画以淡彩见长，善画石木，用笔古雅，尤善以败笔点缀石木人物，颇有意韵。画迹有《霜柯秀石图》，《双峰含翠图》等。从书法风格来看，张雨对于初唐楷书大家欧阳询之“家法”有着颇多的摄取。欧书用笔规范严整、体势刚劲险绝，是楷书中的巅峰之作。赵松雪称欧阳询书法“清劲秀健，古今一人”。张雨小楷在承续欧书基础上，又另僻蹊径地融入一些晋人萧散飘逸的灵动之气，为自己的书作增色不少。从用笔的感觉上来看，张雨小楷中一些横式笔画的习惯性动作，同民间的经生所创的“写经体”有着高度的契合，这是一个值得关注的问题，或许是因为张雨自身本来就是一个隐入丛林道观的高明的“经生书手”的缘故吧。作品中，一些横势用笔的斜切、轻行、重按和轻入重收都和民间“写经体”书法保持着高度的一致。而其中一些放式用笔的体势，又使人怀疑此作系明人写的小楷。从明代祝枝山、王宠的小楷体例的斜欹体式的运用中，可体察出明代小楷书家们或多或少地受到了张雨小楷书风的影响。这种书风和取法的“代代承传”符合书法的客观发展规律。而张雨“楷中插行”的书法体式则自赵松雪运用以来，已逐渐成为一种惯用的书法体例。这一体例还频繁地出现在他后来的小楷书作之中。和其同时代的倪云林，其后的张瑞图、黄道周、王铎等人的作品，也同样沿用了这一体例。
张雨是道士出身，然则书风谨严，一丝不苟，尤其是他的小楷，严整清和，洋溢着古风古韵，和其“道法自然”、“道可道，非常道”的道家审美标准有着一定的距离。这种偏差是正常抑或是不正常，只有设身处地方可知晓；若凭一己的主观臆测，或许我们也会出现偏差。这同北方大汉不一定高大威猛、南方少女不一定温婉多情是一个道理。个别现象不一定从属于普遍现象，张雨的小楷作品也像我们传达了这种讯息。道士的书法，不一定就是虚空缥缈的。
传世书迹有《台仙阁记》卷（现藏于上海博物馆）、《题画二诗》卷（现藏于故宫博物院）；著有诗集《贞居集》（又名《句曲外史集》）五卷。
张雨为宋崇国公张九成之后裔。年少时为人潇洒，不拘小节，英气勃勃，有隐逸之志。年二十弃家，遍游天台、括苍诸名山，后去茅山檀四十三代宗师许道杞弟子周大静为师，受大洞经篆，豁然有悟。又去杭州开元宫师玄教道士王寿衍，命名嗣真，道号贞居子，又自号句曲外史。
皇庆二年（1313），随王寿衍入京，居崇真万寿宫。由于素有诗名，京中士大夫和文人学士，如杨载、袁桷、虞集、范梈、黄潽、赵雍等，皆争相与之交游，因而虽隐迹黄冠道士之中，却列文士学人之名，被当世名士称为“诗文字画，皆为当朝道品第一”。仁宗闻其名，欲官之，张雨坚辞不仕，乃归句曲。往来于华阳、云石间，作黄蔑楼，储古图史甚富，日以著经作诗为业。延佑（1314—1320）初离京返杭之开元宫。至治元年（1321），开元宫毁于火，次年回茅山，主崇寿观及镇江崇禧观。惠宗至元二年（1336）辞主观事，日与友人故酒赋诗以自娱。或焚香终日，坐密室，不以世事接目。